Why Car Prices Are Finally Falling

Two years ago, David Rosenberg’s dealership lots were virtually empty; cars would sell as soon as they arrived. Today, Rosenberg, president of DSR Motors, which has 12 dealerships across New England, says he’s offering up huge deals to get vehicles off the lots because he has so much inventory.

Rosenberg has been forced to offer big price cuts for brands like Stellantis (formerly Chrysler) and Nissan, as well as some Subaru models. “For some cars it’s a buyers market,” he says. “We’re taking off $25,000—crazy numbers.” 

Car prices aren’t just falling at Rosenberg’s lots. New vehicle prices in May were down nearly 1% from a year ago, representing the eighth month in a row that prices have dropped, according to estimates by Kelley Blue Book. 

One big reason dealers like Rosenberg have so much inventory compared to a year ago is pandemic-related. As automakers suspended production during COVID-19, shipping lanes became clogged, and semiconductors were in short supply. Dealers had a difficult time getting cars on their lots as a result. There were so few cars available in 2021 and 2022 that sellers could charge soaring prices to people desperate for a vehicle. (Including me.) Consumers, flush with cash from stimulus packages, competed over the limited number of cars available, driving up prices further.

Read More: How To Negotiate With Car Dealers.

This continued until the end of last year, Rosenberg says. Now, though, dealers have a lot more cars—so many that they are incentivized to sell them if they sit around too long. There were 2.89 million cars available at the beginning of June, the highest number since late 2020 and a 55% increase from a year ago, according to Cox Automotive’s vAuto Live Market View.

The relief for consumers represents a big shift from a year ago, when prices were still climbing. In May 2023, new vehicles cost 4.7% more than they did the previous year, according to government data. That same government data shows new car prices are down 0.8% from a year ago.

It’s not all good news for car buyers. Interest rates for car loans are roughly four percentage points higher than they were in April 2022, according to a recent report from the Bank of America Institute. The cost of car insurance is skyrocketing. Even if prices drop further, the costs of borrowing and insurance could make consumers’ monthly payments higher than they have been. A recent Bank of America / Market Landscape Insights study found that 45% of respondents said they had trouble paying vehicle loan payments and vehicle maintenance costs.

“Even though prices are down, you may not be feeling as much relief as you’d hoped for,” says Kevin Roberts, CarGurus’ director of industry insights and analytics. 

There are some options from people who want to get a good deal. Many dealers still have 2023 models on their lots, and 2025 models are going to roll out soon, so dealers will likely offer specials, says Roberts. Used-car prices have dropped 9.3% from a year ago, according to government data.

Read More: Why We’re Spending So Much Money.

Even electric cars are getting more affordable, thanks to increased competition, faster production, and government tax credits. Research from CarGurus suggests that prices on some used EV models are a whopping 36% lower than they were a year ago. 

Of course, the cost of both new and used cars is still higher than it was before the pandemic. That’s probably not going to change anytime soon. Wages are higher. Parts are more expensive. Today, everything costs more.  

Related Posts

อาร์เตต้าลุ้นไวท์,คาลาฟิออรี่ฟิตฉะปารีส

ไวท์ ไม่ได้ลงสนามให้ อาร์เซน่อล ใน 2 นัดหลังสุดเนื่องจากมีปัญหาโคนขาหนีบมาตั้งแต่ก่อนเกมบุกเสมอ แมนเชสเตอร์ ซิตี้ 2-2 ที่เขากัดฟันลงสำรองช่วยทีมเล่นเกมรับในครึ่งหลัง ขณะที่ คาลาฟิออรี่ ได้รับบาดเจ็บหัวเข่าในช่วงท้ายเกมนัดล่าสุดที่เอาชนะ เลสเตอร์ ซิตี้ 4-2 โดยที่ต้องใช้ผ้าพันหัวเข่าหลังจบเกมด้วย อาร์เตต้า เปิดเผยความพร้อมของทั้งคู่ก่อนเกมรับมือ ปารีส แซงต์-แชร์กแมง ในศึกยูฟ่า แชมเปี้ยนส์ ลีก วันอังคารที่ 1 ตุลาคมนี้ว่า…

มาเรสก้าเปรยอาจเห็นคู่ร้อนแจ็คสัน-เอ็นกุนกูปักหน้าสิงห์

เอ็นกุนกู เพิ่งทำแฮตทริกใน คาราบาว คัพ รอบสาม วานนี้ที่ถล่ม บาร์โรว์ 5-0 ภาพรวมทุกรายการ 8 นัดทำได้ 6 ประตู, ด้าน แจ็คสัน 4 ประตู, สองแอสซิสต์จาก 6 เกม ภาพที่รวมที่ออกมาน่าพอใจก็จริง แต่การส่งแข่งพร้อมหน้าอาจเสียสมดุลจุดอื่น ก็ไว้หากเจอคู่แข่งที่เหมาะามค่อยพิจารณาคู่กองหน้า “ความแตกต่างจากเดิมมาก-น้อยแค่ไหน? ผมตัดสินลำบากเพราะปีก่อนไม่ได้คุมที่นี่” การเปิดปากผ่าน ‘เชลซี…

ปืนเริ่มคุยกาเบรียลเรื่องสัญญาใหม่

การเจรจาระหว่างท้ังสองฝ่ายยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นในตอนนี้ และจนถึงเวลานี้ก็ยังไม่มีอะไรเป็นรูปธรรมเกิดขึ้น เดอะ กันเนอร์ส ต้องการรักษาสตาร์ของพวกเขาไว้ และดาวเตะวัย 26 ปี ก็ถือว่าเป็นหนึ่งในนั้น แต่ตอนนี้ยังไม่มีอะไรที่เข้าใกล้ในแง่ของการแก้ปัญหาในการหารือ ดาวเตะทีมชาติบราซิลอยู่ในทีมของ มิเกล อาร์เตต้า อย่างสม่ำเสมอนับตั้งแต่เข้าร่วมสโมสรเมื่อปี 2020 กาเบรียล ลงเล่นให้ยักษ์ใหญ่พรีเมียร์ลีกไปแล้ว 172 นัดในทุกรายการ โดยทำได้ 16 ประตูให้กับสโมสร ปัจจุบัน เซนเตอร์แบ็กรายนี้มีสัญญาในถิ่นเอมิเรตส์ สเตเดี้ยม จนถึงปี 2027…

โชต้าชี้ไม่ง่ายแม้หงส์ยิงค้อนกระจุย_1

หงส์แดง เปิดบ้านถล่ม เวสต์แฮม ที่เหลือ 10 คนด้วยสกอร์ 5-1 ในศึก คาราบาว คัพ รอบ 3 เมื่อคืนวันพุธที่ผ่านมา โดยรอบที่ 4 เตรียมตัวออกไปเยือน ไบรท์ตัน “ผลการแข่งขันบอกแบบนั้น (ว่าเป็นเกมที่สบาย) แต่เกมในสนามแตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง” แนวรุกที่ทำคนเดียวสองประตูกล่าวกับ สกาย สปอร์ตส์ “ผมคิดว่าพวกเขาสร้างความยากลำบากให้กับพวกเรา โดยรวมมันเป็นเกมที่ดีและพวกเรามีความสุขกับการเข้ารอบ เป็นเรื่องสำคัญเมื่อคุณตามตีเสมอได้เร็วได้ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และการทำประตูใน…

แม็คคอยส์ชี้ปืนไม่จำเป็นต้องแชมป์ลีกปีนี้

ทีมของ มิเกล อาร์เตต้า ต่อสู้อย่างดุเดือดกับ แมนเชสเตอร์ ซิตี้ ในการแย่งแชมป์ฤดูกาลก่อนที่ต้องสู้กันจนถึงเกมสุดท้าย โดยทีมมุ่งมั่นประสบความสำเร็จให้ได้ในซีซั่นนี้หลังพลาดมาตลอด 2 ปีหลัง เมื่อถูกถามว่าเขาคิดว่า “ปืนใหญ่” จำเป็นต้องคว้าแชมป์ฤดูกาลนี้หรือไม่ทาง แม็คคอยส์ กล่าวว่า “ไม่, ผมไม่คิดอย่างนั้น และผมจะบอกคุณว่าทำไมและเหตุผลของผมคืออะไร”คำพูดจาก สล็อตเว็บตรง “ผมคิดว่าถ้าคุุณเป็นแฟนบอลของ อาร์เซน่อล คุณคงผิดหวังถ้าทีมไม่ได้แชมป์อะไรมากกว่า เอฟเอ คัพ ในฤดูกาลแรก แต่ถ้าคุณมองในภาพรวมแล้ว อาร์เซน่อล…

ทีมผู้ดี-ยุโรปหูผึ่งโกเมสใกล้หมดสัญญาลีลล์

โกเมส วัย 24 ปี ประเดิมสนามให้ทีมชาติอังกฤษเมื่อเดือนที่แล้ว หลังถูก ลี คาร์สลี่ย์ เรียกตัวมาติดทีมครั้งแรก สตาร์จากสโมสรลีก เอิง สร้างความประทับใจกับบทบาทเพลย์เมกเกอร์ตัวต่ำในเกมกับ ไอร์แลนด์ และ ฟินแลนด์ ในรายการยูฟ่า เนชั่นส์ ลีก เขาเป็นตัวกำหนดจังหวะการเล่นของทีมในขณะที่เขาโชว์ฟอร์มตลอด 90 นาทีให้กับทัพ สิงโตคำราม ในเกมกับ ฟินแลนด์ ซึ่งจบลงด้วยชัยชนะ 2-0 อดีตสตาร์…